Las Estrategias Agresivas con Opciones de Compra (Calls) permiten optimizar rendimientos en las fases alcistas del Mercado.
Pondremos acento en las Opciones, entre las muchas Estrategias Agresivas disponibles.
Es usual también utilizar otros medios, tales como:
Aumentar el porcentaje de activos de riesgo en tu cartera
Apalancar tu posición de riesgo tomando deuda
Elegir activos de mayor riesgo para integrar tu cartera
Preferimos utilizar las opciones de compra, ya que nos ofrecen un amplio potencial de ganancias pero pérdidas limitadas.
Cuando compramos opciones (Calls), pagamos un precio (llamado prima), y ese precio es todo lo que podemos perder si el momento elegido resulta equivocado.
Cuándo iniciar Estrategias Agresivas con Opciones?
La respuesta depende del método de análisis que hayas elegido para decidir tus inversiones.
Puedes utilizar análisis técnico, fundamental o académico.
En los primeros dos casos, buscas encontrar niveles «caros» y «baratos», ya sea en el mercado en general o en ciertos activos en particular.
De modo que serás agresivo cuando identifiques activos «baratos» o que se encuentren en tendencia al alza.
En cambio, cuando utilizas el enfoque académico renuncias a intentar predecir el mercado, y sólo te adaptas a él.
Vamos a detallar ejemplos de Estrategias Agresivas con Opciones en base al análisis académico, que es el que preferimos.
Puedes ampliar esta información en el siguiente artículo:
En virtud de este enfoque, vamos a ser agresivos cuando nuestros RIESGOS lo permitan.
Nuestra actitud hacia el riesgo nos permite hacerlo cuando disminuye el riesgo esperado por el mercado (medido por la volatilidad implícita).
Además, podemos ser agresivos cuando nuestra capacidad de riesgo aumenta.
Esto ocurre cuando nuestros rendimientos previos han sido positivos, y podemos poner en riesgo parte de nuestras ganancias.
Análisis de Casos: nuestra política de inversiones
Veamos en mayor detalle un ejemplo, que puede servirte para generar tus propias Estrategias Agresivas con Opciones.
Nuestra política de inversiones se basa en datos tan concretos y medibles que está expresada en algoritmos financieros.
De modo que nuestras Estrategias responden a patrones objetivos y sistemáticos.
En primer lugar, destaquemos que los algoritmos de inversión de AL SIMPLE van a generar rendimientos positivos en las fases alcistas del mercado por dos razones:
Mantenemos SIEMPRE nuestra posición en QQQ, de modo que nuestra cartera de acciones reflejará las subas del mercado.
Ejecutamos Estrategias Agresivas que generarán rendimientos adicionales en épocas de alza.
En esta sección explicamos esas estrategias, diferenciando sus disparadores (triggers) y sus instrumentos (calls, las opciones de compra) .
Finalmente, analizamos los resultados alcanzados y la frecuencia de esta operatoria.
Disparadores de las Estrategias Agresivas con Opciones
Contamos con dos disparadores o triggers de agresividad en nuestro trading algorítmico:
El Rendimiento de nuestra cartera
El Riesgo de nuestra cartera
Cuando el Rendimiento de nuestra cartera en los últimos meses es positivo, estamos en condiciones de tomar un poco más de riesgo.
Sabemos que estamos en una fase alcista del mercado, aunque no sabemos si continuará.
Lo que sí sabemos es que contamos con margen para absorber alguna pérdida.
Si ejecutamos una estrategia agresiva, y sale mal, sólo habremos perdido parte de nuestras ganancias.
Siempre vamos a correr riesgos limitados, como veremos más adelante en esta sección.
También somos agresivos ante reducciones significativas en el Riesgo de nuestra cartera.
Ese riesgo está medido constantemente por el indicador de volatilidad, VXN.
Cuando apreciamos esa reducción, ejecutamos una estrategia agresiva, ya que objetivamente (es un precio de mercado) tiene un menor riesgo de salir mal.
Opciones de Compra (Calls)
Para implementar las estrategias agresivas, ya sea generadas por buenos rendimientos o por reducciones de volatilidad, nuestros algoritmos generan instrucciones de ejecutar calls.
Vemos un ejemplo con QQQ cotizando a 300.
Ante un trigger agresivo, los algoritmos generan una Alerta de Estrategias como la siguiente:
Comprar un CALL, al precio de ejercicio 305, con vencimiento el 15 de febrero.
Desde ese momento, y hasta el vencimiento de la operación, nuestros algoritmos observarán el comportamiento del mercado, e indicarán cuando dar por finalizada la estrategia, vendiendo la opción comprada.
La finalización será por haber alcanzado un objetivo de rendimiento, por haber llegado a un límite de pérdida fijado como máximo, o porque falta poco tiempo para que expire la opción.
Si el escenario para ser agresivo se mantiene, por rendimientos o riesgos, al día siguiente de finalizar la estrategia volveremos a iniciarla nuevamente, aunque los valores de ejercicio y el plazo de vencimiento serán diferentes.
Los Resultados
Cómo se trata de un enfoque de trading algorítmico, antes de iniciar la aplicación de nuestra política (en 2019) efectuamos un backtesting de su eficacia.
Éstos fueron los rendimientos anuales promedio para el período 2007-2018:
Entonces, en 2019, comenzamos a generar y publicar en este sitio las transacciones indicadas por AL 100, nuestro conjunto de algoritmos, y éstos fueron los resultados:
La Frecuencia
En promedio, iniciamos 14 estrategias agresivas por año.
Es decir que, para iniciarlas y finalizarlas, operamos en el mercado 28 de las 250 jornadas bursátiles del año, algo más que una vez cada dos semanas.
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