Estrategias Defensivas

Las Estrategias Defensivas permiten optimizar rendimientos en las fases descendentes del Mercado tales como:

Disminuir el porcentaje de activos de riesgo en tu cartera

Cesar el apalancamiento de tu posición de riesgo cancelando deuda

Elegir activos de menor riesgo para integrar tu cartera

Cuándo iniciar Estrategias Defensivas?

La respuesta depende del método de análisis que hayas elegido para decidir tus inversiones, tal como en las Agresivas.

Puedes utilizar análisis técnico, fundamental o académico.

En los primeros dos casos, buscas encontrar niveles «caros» y «baratos», ya sea en el mercado en general o en ciertos activos en particular.

De modo que serás defensivo cuando identifiques activos «caros» o que se encuentren en tendencia a la baja.

En cambio, cuando utilizas el enfoque académico renuncias a intentar predecir el mercado, y sólo te adaptas a él.

Vamos a detallar ejemplos de Estrategias Defensivas en base al análisis académico, que es el que preferimos.

Puedes ampliar esta información en el siguiente artículo:

Los 7 pasos para invertir

En virtud de este enfoque, vamos a ser defensivos cuando nuestros RIESGOS lo indiquen.

Nuestra actitud hacia el riesgo nos obliga a ser cautelosos cuando aumenta el riesgo esperado por el mercado (medido por la volatilidad implícita).

Además, debemos tomar medidas defensivas cuando nuestra capacidad de riesgo disminuye.

Esto ocurre cuando nuestros rendimientos previos han sido negativos, y tenemos que limitar el riesgo de incurrir en mayores pérdidas.

Análisis de Casos: nuestra política de inversiones

Veamos en mayor detalle un ejemplo, que puede servirte para generar tus propias Estrategias Defensivas.

Nuestra política de inversiones se basa en datos tan concretos y medibles que está expresada en algoritmos financieros.

De modo que nuestras Estrategias responden a patrones objetivos y sistemáticos.

Nuestra política se basa en la inversión pasiva en la mejor cartera que encontramos en Wall Street: QQQ, el ETF creado por Invesco para emular el Nasdaq 100.

Cuando nos enfrentamos a una posible fase bajista del mercado, necesitamos ejecutar estrategias que protejan nuestra inversión en QQQ.

Pero nos alertarán del inicio de estrategias defensivas más a menudo que de las agresivas.

La razón es simple, ya somos agresivos manteniendo en principio nuestra posición comprada en QQQ, y nuestra búsqueda constante es el equilibrio.

A continuación veremos estas estrategias, diferenciando sus disparadores (triggers) y sus instrumentos.

Finalmente, analizamos los resultados alcanzados y la frecuencia de esta operatoria.

Disparadores de las Estrategias Defensivas

Como en las estrategias agresivas, contamos con dos disparadores o triggers de cautela en nuestro trading algorítmico:

El Rendimiento de nuestra cartera

El Riesgo de nuestra cartera

Cuando el rendimiento de nuestra cartera en los últimos meses es negativo, queremos limitar nuestras posibilidades de pérdida.

Sabemos que estamos en una fase bajista del mercado, aunque no sabemos si continuará.

Lo que sí sabemos es que no tenemos margen para asumir mayores pérdidas.

Por eso ejecutamos estrategias defensivas.

Los Resultados

Cómo se trata de un enfoque de trading algorítmico, antes de iniciar la aplicación de nuestra política (en 2023) efectuamos un backtesting de su eficacia.

Éstos fueron los rendimientos anuales promedio para el período 2018-2022:

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